Galaxy：加密货币ETF能否吸引500亿美元华尔街资金？

根据Galaxy Digital的最新年度展望报告，预计到2026年，美国现货加密货币交易所的交易型基金（ETF）可能吸引超过500亿美元的净流入资金。这一预测是基于现货比特币ETF在美国开始交易后的增长势头，反映了加密货币产品在传统投资领域中的日益普及，尤其是在大宗商品和股票市场中。

现货加密货币ETF的快速增长

Galaxy Digital指出，2025年将是现货加密货币ETF获得230亿美元净流入的重要时间节点，预计这一数字将在2026年翻一番以上。这一增长不仅是由于加密货币在更多投资组合中有所融入，也显示了传统投资者对加密产品的认知和接受度不断提升。

机构采用周期的重要性

该公司的报告强调，资金流入的增长并不是一次性的推出效应，而是源于长时间的机构采用周期。这一周期可能会延续到2026年，当年将被视为加密货币ETF在各大咨询平台实现全面运营的第一年。

分销渠道的关键作用

Galaxy Digital特别强调，大型券商和咨询网络的分销限制松动是促进资金流入的主要催化剂。随着越来越多的公司允许财务顾问推荐现货加密货币ETF，预计管理型投资组合的资金规模和稳定性将进一步提升。

加密基金的认知度提升

大型投资平台正在逐步扩大获批加密基金的范围，这一过程有助于提高传统投资者对加密基金的认知度。过去，这些投资者可能无法通过标准经纪账户直接接触现货加密产品，现在这种情况正在改变。

产品上市时机的重要性

Galaxy还强调了新推出ETF的上市时机。通常情况下，新上市的ETF在分销后会面临强劲的需求。随着更多现货及非现货的加密货币产品进入市场，预计这一模式将在2026年再次出现。

新一轮加密货币ETF的推出

除了比特币和以太坊，Galaxy预计到2026年，美国可能会推出50多只现货山寨币ETF。同时，将有大约50只非单一资产的加密货币相关ETF，包括多资产和杠杆产品。这预示着市场的多样化和竞争的加剧。

监管文件储备的影响

Galaxy将这一前景与不断增加的监管文件储备相联系，指出有超过100家加密货币公司正在提交监管申请。如果通用上市标准最终得到确定，审批速度可能会加快，这将为现货加密货币ETF的推出提供强有力的支持。

与资本市场的进一步整合

Galaxy还将ETF的增长与更广泛的资本市场活动联系在一起。预计到2026年，至少会有15家加密货币公司在美国进行IPO或升级上市，这进一步加强了公开市场与数字资产之间的联系。

总结及展望

总体来看，Galaxy Digital的报告展现了对美国加密货币ETF市场的乐观前景。在传统投资者逐渐接受加密资产的背景下，现货加密货币ETF的推广将为市场带来新的活力。随着监管环境不断成熟，未来几年，这一资产类别无疑将吸引更多的投资者关注，市场也将迎来更多的创新产品。