稳定币赚多少钱的主流收益模式是什么？

在加密市场波动加剧的时代，越来越多的投资者开始追求保守稳健的收益。稳定币作为加密世界的“价值锚点”，不仅充当交易媒介，还为投资者提供多样化的收益方式。了解这些收益模式将帮助你在不确定的市场中找到盈利的机会。今天，我们就来深入探讨稳定币究竟如何赚钱，通过多种收益模式为你的投资增添一层安全保护。

传统金融的加密版生息

借贷是最容易理解的稳定币收益模式，本质上就是将稳定币“存”出去赚取利息，这与传统银行存款类似，但操作场景迁移到了区块链上。借贷的收益主要来自借款人支付的利息，但用户需关注平台的安全性和收益的稳定性。

1. 平台类型
   • 中心化平台（Cefi）：如币安、Coinbase等提供的活期理财产品，这些平台操作简单，适合普通用户。
   • 去中心化协议（Defi）：如Aave、Sky Protocol（原MakerDAO）等，这些平台通过智能合约实现借贷，具有较高的透明度，但操作可能存在一定的门槛。
2. 收益特点

   行情活跃时，借贷需求旺盛，活期收益可能飙升至20%以上，但市场平淡时通常在2%-4%。固定利率借贷可提供更稳定的收益，但流动性较差。例如，Pendle协议专注于固定利率借贷，并允许用户将收益代币化以便灵活交易未来的收益。

在稳定币池子里“捞收益”

流动性挖矿是DeFi领域的经典玩法，通过向去中心化交易所（DEX）稳定币交易池提供流动性来赚取收益，主要收入来源为交易手续费和项目代币奖励。

1. 代表平台

   Curve作为稳定币DEX的行业标杆，其3Pool（DAI/USDT/USDC）是最知名的稳定币池。用户存入稳定币后，就能够按比例获得交易手续费分成和CRV代币奖励。

2. 优缺点

   优点是安全性较高，因为稳定币之间价格波动较小；不足之处在于收益偏低，通常在0-2%之间，而小额资金参与可能连Gas费都赚不回来。然而，小交易所的稳定币池尽管收益可能更高，却存在更大的风险，可能会造成资金损失，所以建议谨慎参与。

专业玩家的稳赚策略？

套利是利用市场价格差异赚钱的策略，在稳定币领域主要有以下几种方式，但更适合有一定经验的投资者：

1. 资金费率套利

   永续合约通过资金费率与现货价格保持一致。当合约价格高于现货时，多头需要支付空头资金费率，投资者可以选择现货买入稳定币，同时在合约市场卖空，赚取正资金费率收益。Ethena协议简化了这一策略，普通用户存入StETH即能mint USDe，自动参与套利，历史数据显示，80%以上时间能挣到正费率。

2. 期现套利与搬砖

   利用现货和期货的价格差异（基差），或不同交易所间的稳定币价格差进行套利。比如，当期货升水时，用户在现货上买入稳定币，同时做空期货，以获取利润。然而，当前搬砖的价差较小，更依赖自动化交易脚本，散户参与的门槛相对较高。

把国债收益“搬”上链

现实世界资产（RWA）项目可以将传统金融资产上链，美债作为高安全性资产，成为稳定币的新收益选择。

1. 代表项目

   Ondo Finance的USDY，面向非美国零售用户，以美债为底层资产，收益约4.25%。Usual协议的USD0则在此基础上推出了USD0++，为美债提供流动性，用户不仅能获取美债收益，还能参与流动性挖矿或借贷获取额外收益。

2. 风险提示

   尽管美债本身相对安全，项目可能存在流动性设计缺陷。2015年初，因赎回机制的调整导致USD0++价格波动，投资者需关注项目治理和市场预期的变化。

赚波动中的“保险费”

期权结构化产品通过卖出期权赚取权利金，实际上是为市场波动“保险”。这种策略通常在中心化交易所上构建。

1. 主要策略
   • Sell Put（卖出看跌期权）：用户收取期权金，承诺以约定价格购入标的资产（如BTC）。适合震荡行情，如果币价未跌破目标价，即可稳赚期权金；若跌破，则需按约定买入，可能面临亏损。
   • Shark Fin（鲨鱼鳍）：结合看涨和看跌期权的组合策略，能在特定区间内赚取期权金，这种方式本金相对安全，适合不愿承担大幅波动风险的用户。
2. 操作建议

   新手用户应避免追求过高的期权金而设定过低的目标价，建议在市场情绪恐慌时操作，此时期权金通常较高，安全边际也随之增加。

拆分未来收益的新玩法

Pendle协议开创的收益代币化模式，允许将稳定币的未来收益拆分成不同代币，便于用户灵活交易收益权。其核心逻辑是将收益资产（如固定利率借贷的债权）拆分为PT（本金代币）和YT（收益代币）。用户可以进行以下操作：

1. 持有PT：适合保守型投资者，能够获取固定收益。
2. 购买YT：适合风险偏好投资者，押注未来收益上升。
3. 提供PT和YT到流动性池：赚取交易费和代币奖励。

这种模式具有灵活的收益组合，但高收益池通常期限较短，因此需要用户频繁操作以更换池子，适合有时间监控市场的投资者。

懒人专属的收益组合

对于不愿意研究各种策略的用户，一篮子稳定币产品可帮助你自动分散投资，适合资金量不大或不愿频繁操作的投资者。

1. 代表项目

   Ether.fi的Market-Neutral USD池，通过主动管理基金的方式，同时参与借贷生息（如Aave、Morpho）、流动性挖矿（如Curve）、资金费率套利（如Ethena）、收益代币化（如Pendle）等多种模式，兼顾收益和风险分散。

2. 优势

   这种解决方案一站式满足收益需求，无需深入研究各个协议，特别适合加密理财的“懒人”，但需注意项目的管理能力和历史表现。

稳定币的“跨界”生财路

除了常规模式外，还有一些“跨界”玩法：如Arweave团队推出的AO网络，允许用户质押stETH和DAI获取AO代币奖励。在这种模式下，稳定币质押的主要收益来自新代币奖励，类似“以小博大”。尽管本金相对安全，但新代币的价格波动较大，核心风险体现在项目本身的发展前景及代币的价值支撑。

结语：选对模式，让稳定币成为收益“压舱石”

总的来说，稳定币的收益模式丰富多样，从传统的借贷方式到创新的RWA及收益代币化，每一种模式都有其适合的人群和潜在风险。对于普通投资者，建议从安全性高的借贷或成熟的RWA项目入手，逐步深入学习，尝试更复杂的套利或期权策略。最重要的是，稳定币的核心优势在于其“稳定”，在追求收益的同时，更应优先考虑本金的安全，从而让稳定币真正成为加密投资中的“压舱石”。