代币化衍生品市场的非现金抵押品是什么-代币化衍生品市场的非现金抵押品有哪些
来源:本站整理 更新时间:2025-01-09
随着区块链技术的发展,资产代币化正在快速的成为传统金融和区块链技术融合的重要桥梁,近期CFTC批准了使用用区块链技术来管理非现金抵押品,为金融行业开启了新的道路,那么代币化衍生品市场的非现金抵押品是什么?代币化衍生品市场的非现金抵押品有哪些?这篇文章将带来详细的介绍。
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代币化衍生品市场的非现金抵押品是什么
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代币化衍生品市场的非现金抵押品主要包括共同基金、债券、交易所交易票据、贷款、证券化和另类基金等。这些资产通过代币化技术,可以在区块链上进行存储和转移,从而提高了交易的效率和安全性。
代币化抵押品的定义和作用
代币化是指将底层资产(如股票、债券等)的价值与加密代币的价值联系起来的过程。通过代币化,这些资产可以在区块链上进行存储和转移,解决了传统金融系统中交易成本高、效率低的问题。代币化抵押品的使用可以显著提高财务效率,降低交易成本,并增加资产的流动性。
代币化抵押品的应用场景和影响
代币化抵押品在金融市场中有着广泛的应用。例如,贝莱德发行的BUIDL代币现在被加密货币主要经纪商Hidden Road和FalconX接受为抵押品。这种应用不仅增加了金融市场的灵活性,还推动了区块链技术在传统金融领域的深入应用1。此外,美国商品期货交易委员会(CFTC)已批准使用区块链技术管理衍生品市场的交易抵押品,进一步推动了代币化技术的发展和应用。
代币化衍生品市场的非现金抵押品有哪些
代币化衍生品市场的非现金抵押品主要包括代币化货币市场基金资产、分散式账本技术(DLT)管理的非现金资产等。这些抵押品通过区块链技术进行管理,旨在降低信用、市场和流动性风险,提高市场效率。
GMAC提出「代币化抵押品」法律框架
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这个建议由CFTC旗下规模最大的咨询委员会—全球市场咨询委员会(GMAC)提出,旨在通过使用分散式账本技术来扩大非现金抵押品的使用。发起GMAC的委员Caroline D.Pham表示:在全球各地,资产代币化已经有成功且经过验证的商业用例,例如欧洲和亚洲的数字政府债券发行、企业区块链平台上超过1.5兆美元名目交易量的机构回购与支付交易,以及更高效的抵押品和财务管理。
Pham委员进一步指出,今天GMAC提出的代币化非现金抵押品的建议,为美国在数字资产监管方面取得了进展,标志衍生品市场抓住新机遇的重要第一步,同时保持现有的市场防护机制和保障不变。她强调:拥抱新技术并不意味着要妥协市场的完整性。
GMAC的这项建议提供了一个法律和监管框架,用于指导市场参与者如何将现有政策和流程应用于支持分散式账本技术以管理非现金抵押品,同时确保这些操作符合当前的保证金要求。
区块链能解决传统衍生品交易挑战
GMAC称,CFTC一直允许在符合特定条件与限制的前提下,使用非现金资产作为抵押品,满足清算及非清算衍生品的监管保证金要求,以降低信用、市场和流动性风险。然而,实际运营中的种种挑战限制了非现金抵押品的应用,对市场效率造成负面影响。
而利用区块链或其他分散式账本技术,可以改善目前已符合保证金要求的资产的运营方式,减少或解决这些挑战,且无需修改抵押品的合格规则。
具体来说,GMAC在一份报告中指出,区块链网络可以促进抵押品的即时、全天候转移,而无需在多个中介机构之间建立昂贵且复杂的连结,这意味着交易者可以进行点对点转移,即在不通过经纪商交易的情况下转移或抵押资产。
DTCC早有先例
实际上,早在9月,美国证券存托与结算公司(DTCC)就完成了一项试点计划,探索使用代币化的美国国库券作为交易抵押品,显示代币化资产逐渐受到美国金融机构的重视。
如今,CFTC的批准更进一步为代币化抵押品的合法应用铺平了道路。这不仅加速了区块链技术与传统金融的深度融合,也表明美国正以更积极的姿态拥抱数字资产的未来。
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